產(chǎn)能過剩并不是一個新話題,尤其對處于“冰凍期”的鋼鐵行業(yè)尤為如此。今年的政府工作報告再次重申,重點抓好鋼鐵、煤炭等困難行業(yè)去產(chǎn)能,堅持市場倒逼、企業(yè)主體、地方組織、中央支持,運用經(jīng)濟、法律、技術(shù)、環(huán)保、質(zhì)量、安全等手段,嚴格控制新增產(chǎn)能,堅決淘汰落后產(chǎn)能,有序退出過剩產(chǎn)能。

無疑,政府工作報告為鋼鐵行業(yè)指出了其2016年怎么走、“十三五”怎么干的大方向。然而,從業(yè)績方面看,隨著近期鋼鐵類上市公司年度業(yè)績預(yù)報的披露,鋼鐵類上市公司2015年的業(yè)績慘狀繼續(xù)發(fā)酵——在已公布業(yè)績預(yù)告的30家上市鋼企中,僅有5家公司業(yè)績預(yù)喜。

業(yè)內(nèi)人士認為,綜合來看,對于鋼鐵行業(yè)而言,供給側(cè)的強力出清與需求側(cè)的拉動托底相結(jié)合,可能改變鋼鐵行業(yè)供需格局,并有望迎來基本面的反轉(zhuǎn)。

著力化解過剩產(chǎn)能

在新常態(tài)下,我國經(jīng)濟增長從高速轉(zhuǎn)為中高速,經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整深化,隨著發(fā)展動力由傳統(tǒng)轉(zhuǎn)為新興,由投資拉動轉(zhuǎn)為消費拉動,鋼材消費強度將明顯下降,鋼鐵需求或?qū)⒁婍?。“未來隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整深化,鋼鐵需求增速將面臨階梯式回落的風(fēng)險,供給端收縮勢在必行。”業(yè)內(nèi)人士表示。

事實上,在此前國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》已明確提出“十三五”期間鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能目標(biāo):從2016年開始,用5年時間再壓減粗鋼產(chǎn)能1億至1.5億噸。

同時,李克強總理在回顧2015年政府工作時,肯定了我國經(jīng)濟在“聚焦提質(zhì)增效,推動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級”方面的成績:積極化解過剩產(chǎn)能,推進企業(yè)兼并重組。近3年淘汰落后煉鋼煉鐵產(chǎn)能9000多萬噸、水泥2.3億噸、平板玻璃7600多萬重量箱、電解鋁100多萬噸。

不可否認,受2015年下游行業(yè)普遍去庫存影響,鋼鐵行業(yè)需求降至低點,鋼價跌幅繼續(xù)擴大。來自券商的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2015全年粗鋼產(chǎn)量降2.3%,為自1982年以來首次下降;Myspic鋼價綜合指數(shù)全年下跌28.04%,為自1997年指數(shù)創(chuàng)立以來年度最大跌幅且值創(chuàng)出歷史最低。

優(yōu)化供給端產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

“低端產(chǎn)品嚴重過剩、中高端產(chǎn)品產(chǎn)能嚴重不足是我國鋼鐵產(chǎn)品結(jié)構(gòu)主要特征?！睒I(yè)內(nèi)人士指出,我國粗鋼產(chǎn)量占據(jù)世界產(chǎn)量“半壁江山”,但仍需大量進口高附加值、高技術(shù)含量的鋼材產(chǎn)品。

2016年的政府工作報告強調(diào),促進制造業(yè)升級。深入推進“中國制造+互聯(lián)網(wǎng)”,建設(shè)若干國家級制造業(yè)創(chuàng)新平臺,實施一批智能制造示范項目,啟動工業(yè)強基、綠色制造、高端裝備等重大工程。落實加速折舊政策,組織實施重大技術(shù)改造升級工程。

“今年的政府工作報告著實對鋼鐵行業(yè)今后的發(fā)展指了路?？梢钥闯?鋼鐵行業(yè)的發(fā)展方向是去產(chǎn)能、轉(zhuǎn)型升級、提升質(zhì)量、高端制造、節(jié)能環(huán)保、綠色發(fā)展。”有機構(gòu)人士表示。

鋼鐵板塊基本面向好可期

去產(chǎn)能是一個較為漫長且期間反復(fù)較多的過程,那么,相關(guān)上市鋼企的股票——能反映投資者對其未來預(yù)期的綜合,其表現(xiàn)如何呢?數(shù)據(jù)顯示,截至3月8日收盤,申萬一級鋼鐵行業(yè)在3月份累計上漲11.23%,跑贏滬深300指數(shù)3.23個百分點。

廣發(fā)證券鋼鐵行業(yè)研究員李莎表示,隨著產(chǎn)能退出方式、配套資金、債務(wù)處理、人員安置、土地資源盤活等相關(guān)細則逐步落地,過剩產(chǎn)能將加速“出清”,促進行業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、脫困升級、提質(zhì)增效。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革將是鋼鐵行業(yè)2016年的投資主題之一。